Komentarze Dariusza Świniarskiego w artykule pt. „Atrakcyjne branże na celowniku. Na jakie warto postawić w 2024 r.”

Zapraszamy do dziennika Parkiet do artykułu pt. „Atrakcyjne branże na celowniku. Na jakie warto postawić w 2024 r.” i komentarzy naszego zarządzającego Dariusza Świniarskiego.

„Banki nadal wyglądają korzystnie

Ku bankom skłania się także Dariusz Świniarski, zarządzający portfelami w Skarbcu TFI.

– Krajowe banki nadal są atrakcyjnym sektorem dla inwestorów. Za utrzymaniem przez nie pozytywnych wyników przemawia perspektywa pozostania stóp procentowych na obecnym poziomie przez dłuższy czas. RPP zmieniła swoje nastawienie po wyborach parlamentarnych. W tym roku można spodziewać się zaledwie niewielkiej obniżki stóp NBP. Taki scenariusz będzie wspierał główną linię przychodową banków wyjaśnia ekspert Skarbca TFI.

– Po stronie kosztów sytuacja się poprawia, gdyż w warunkach stabilnego bezrobocia i poprawiającej się dynamiki PKB nie będzie potrzeby zawiązywania dodatkowych rezerw obciążających wyniki banków.

Równocześnie Dariusz Świniarski spodziewa się, że na wyceny akcji banków pozytywnie będzie wpływać perspektywa wypłaty dywidend, co jest dobrze oceniane przez KNF.

…

Nadzieja w konsumentach

Poprawa dynamiki krajowego PKB w 2024 r. będzie wynikała w dużej mierze ze wzrostu popytu konsumpcyjnego. Rekordowa stymulacja fiskalna na poziomie ok. 123 mld zł w 2024 r. wraz z powrotem do dodatniej realnej dynamiki wzrostu płac w gospodarce stwarzają pozytywne perspektywy dla spółek detalicznych notowanych na GPW. Większy wpływ będzie to miało na sprzedawców dóbr dyskrecjonalnych (z punktu widzenia konsumenta: mogę mieć, ale nie muszę red.) oraz na spółki modowe, a relatywnie mniejszy wpływ na branżę FMCG (zwykle towary pierwszej potrzeby red.), gdzie dynamika rok do roku sprzedaży porównywalnej jest coraz niższa w związku ze spadkiem inflacji. Czynniki te będą wspierały również inne branże nastawione na konsumenta, czyli e-commerce i spółki travel&leisure uważa Dariusz Świniarski.

…

Deweloperzy z potencjałem

Po fali zwyżek notowań w 2023 r. analitycy nadal nie tracą wiary w akcje deweloperów. Spółki te są beneficjentami niesłabnącego popytu na nowe mieszkania, co skutkuje wzrostem ich cen przy stabilizacji kosztów. Co prawda wyceny firm z tej branży nie są już tak atrakcyjne jak chociażby rok wcześniej, ale mimo to analitycy nie skreślają ich akcji z listy atrakcyjnych kierunków inwestycyjnych w 2024 r.

– Zakończona niedawno z sukcesem oferta publiczna akcji Murapolu pokazuje potencjał drzemiący w branży deweloperskiej. Popyt na kredyty hipoteczne dynamicznie rośnie, a wsparcie ze strony nowego rządowego programu tylko ten proces zintensyfikuje przekonuje Dariusz Świniarski…