Komentarz Dariusza Świniarskiego w dzienniku Parkiet

Zapraszamy do dziennika Parkiet do komentarza Dariusza Świniarskiego zarządzającego z zespołu zarządzania portfelami w Skarbiec TFI.

„Obraz wyników spółek za II kwartał pokaże oznaki wyhamowania dynamiki krajowego PKB. Konsumenci zaczynają odczuwać skalę dynamicznego zacieśniania monetarnego i ograniczają zakupy, co w połączeniu z PPI na poziomie 25,6 proc. r./r. za czerwiec wywiera presję na marże spółek. Najbardziej odczują to firmy z sektora dóbr trwałego użytku i branży handlowej, z mniejszym wpływem na sektor FMCG, lecz tu też inflacja koszyka nie dotrzymuje już tempa dynamice krajowej CPI. Dystrybutorzy tekstyliów, producenci gier odczuwają presję na wyniki z uwagi na fakt, iż te kategorie wydatków są najbardziej wrażliwe na spadek realnych dochodów gospodarstw domowych. Proces optymalizacji kosztów i przenoszenia zakupów do kanału online może być wsparciem dla wyników spółek zajmujących się handlem w sieci. W tej samej sytuacji są deweloperzy, którzy najmocniej w wynikach odczują skokowy wzrost stóp procentowych i presję rosnących cen materiałów budowlanych. Pozytywnie wynikami powinny zaskoczyć spółki paliwowe z uwagi na utrzymujące się na wysokich poziomach marże rafineryjne, wydobywcze – z naciskiem na surowce…”

Cały komentarz dostępny jest na parkiet.com