Celem zarządzania portfelem w strategii instrumentów dłużnych jest ochrona realnej wartości powierzonego kapitału. 

 

Rodzaj instrumentów finansowych 
W skład zarządzanego portfela mogą wchodzić następujące instrumenty finansowe: dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz lokaty bankowe. Dominujący udział papierów wyemitowanych przez Skarb Państwa wykorzystywany jest do minimalizowania ryzyka inwestycyjnego. Zaangażowanie w lokaty bankowe możliwe jest w szczególności w okresach budowania i restrukturyzacji portfela.

 

Selekcja poszczególnych instrumentów finansowych dokonywana będzie w ten sposób, aby zapewnić stabilny wzrost wartości portfela, co oznacza stosowanie zasady ograniczania ryzyka stopy procentowej. Będzie ona realizowana poprzez dobór terminów zapadalności instrumentów oraz ich

struktury płatności kuponowych.

 

Dopuszczalne jest inwestowanie wyłącznie w papiery dłużne notowane na rynku regulowanym oraz emitowane przez Skarb Państwa.

 

Benchmarkiem dla portfela jest rentowność 52 tygodniowych Bonów Skarbowych.

Celem strategii jest długoterminowa maksymalizacja stopy zwrotu z powierzonego kapitału, przy wykorzystaniu dłużnych papierów wartościowych oraz potencjału wzrostowego rynku akcji, przy jednoczesnej akceptacji umiarkowanego ryzyka inwestycyjnego. Dodatkowym celem jest ochrona wartości powierzonego kapitału w okresach dekoniunktury na rynku akcji. Strategia przeznaczona jest przede wszystkim dla Inwestorów zainteresowanych długoterminowym lokowaniem środków pieniężnych, oczekujących stopy zwrotu wyższej niż stopa zwrotu wynikająca z lokat bankowych oraz inwestycji w instrumenty dłużne, akceptujących umiarkowane ryzyko inwestycyjne (rozumiane jako umiarkowane wahania wartości portfela) oraz stosunkowo niewielkie prawdopodobieństwo naruszenia wartości nominalnej powierzonego kapitału. 

 

Rodzaj instrumentów finansowych 
W skład zarządzanego portfela mogą wchodzić następujące instrumenty finansowe: papiery wartościowe (w tym akcje, obligacje, bony skarbowe), instrumenty pochodne, instrumenty rynku pieniężnego i lokaty bankowe. Portfel będzie się składał głównie z instrumentów dłużnych, które stanowią w przeważającej części obligacje Skarbu Państwa, a także akcji spółek znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym. Ich dobór będzie dokonywany w oparciu o wycenę fundamentalną oraz płynność. Dopuszczalne jest nabywanie akcji w ramach nowych emisji.

 

W miejsce akcji mogą być nabyte instrumenty pochodne (kontrakty terminowe, opcje). W celu wykorzystywania spadków cen lub ograniczenia ryzyka możliwe jest zajmowanie krótkich pozycji poprzez użycie instrumentów pochodnych lub krótką sprzedaż akcji. Ograniczenia inwestycyjne Udział akcji w portfelu nie będzie przekraczał 30% wartości portfela.

 

Benchmarkiem dla portfela jest wskaźnik złożony w 15% ze zmiany indeksu WIG20 oraz w 85% ze średniej wartości trzy miesięcznego WIBID-u.

Celem portfela jest konsekwentna aprecjacja powierzonego kapitału. Ryzyko inwestycyjne redukowane jest poprzez utrzymywanie w pakiecie papierów dłużnych.

 

W skład zarządzanego portfela mogą wchodzić następujące instrumenty finansowe: papiery wartościowe (w tym akcje, obligacje, bony skarbowe), instrumenty pochodne, instrumenty rynku pieniężnego i lokaty bankowe. Portfel będzie się składał głównie z akcji spółek znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym. Ich dobór będzie dokonywany w oparciu o wycenę fundamentalną oraz płynność. Dopuszczalne jest nabywanie akcji w ramach nowych emisji. W zależności od oceny sytuacji możliwe jest inwestowanie środków w krótko- i średnioterminowe papiery dłużne

Rodzaje transakcji W miejsce akcji mogą być nabyte instrumenty pochodne (kontrakty terminowe, opcje). W celu wykorzystywania spadków cen lub ograniczenia ryzyka możliwe jest zajmowanie krótkich pozycji poprzez użycie instrumentów pochodnych lub krótką sprzedaż akcji.

 

W akcje lokowanych będzie do 50% wartości portfela, (wg wyceny na dzień dokonywania inwestycji). Udział akcji jednego emitenta nie powinien przekraczać 15% wartości portfela (wg wyceny na dzień dokonywania inwestycji).

 

Benchmarkiem dla portfela jest wskaźnik złożony w 40% ze zmiany indeksu WIG20 oraz w 60% z rentowności 52 tygodniowych bonów skarbowych.

Celem portfela jest uzyskanie znacznego przyrostu kapitału w dłuższym horyzoncie czasowym przy akceptacji wysokiego ryzyka. Fluktuacja wartości portfela może być bardzo wysoka. 

 

Rodzaj instrumentów finansowych 
W skład zarządzanego portfela mogą wchodzić następujące instrumenty finansowe: papiery wartościowe (w tym akcje, obligacje, bony skarbowe), instrumenty pochodne, instrumenty rynku pieniężnego i lokaty bankowe. Portfel będzie się składał głównie z akcji spółek znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym. Ich dobór będzie dokonywany w oparciu o wycenę fundamentalną oraz płynność. Klient zgadza się na wykorzystywanie

krótkoterminowych ruchów cen. Dopuszczalne jest nabywanie akcji w ramach nowych emisji. W zależności od oceny sytuacji możliwe jest inwestowanie środków w krótko- i średnioterminowe papiery dłużne.

 

Dopuszczalne jest finansowanie inwestycji kredytem. W miejsce akcji mogą być nabyte instrumenty pochodne (kontrakty terminowe, opcje). W celu wykorzystywania spadków cen lub ograniczenia ryzyka możliwe jest zajmowanie krótkich pozycji poprzez użycie instrumentów pochodnych lub krótką sprzedaż akcji.

 

Łączny maksymalny poziom zaangażowania nie może przekroczyć 150% wartości portfela (wg wyceny na dzień dokonywania inwestycji). Dywersyfikacja portfela nie jest najważniejsza o ile zachowana jest wysoka płynność inwestycji (w przypadku nowych emisji rozumie się przez to płynność oczekiwaną po rozpoczęciu notowań na rynku wtórnym). Udział akcji jednego emitenta nie powinien przekraczać 25% wartości portfela (wg wyceny na dzień dokonywania inwestycji).

 

Benchmarkiem dla portfela jest zmiana indeksu WIG20.