Powyższe informacje zostały umieszczone w celu reklamy i promocji usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub więcej instrumentów finansowych, świadczonej przez Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Informacje te nie stanowią oferty zawarcia Umowy o zarządzanie portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub więcej instrumentów finansowych. Z każdą strategią inwestycyjną związane są określone czynniki ryzyka, wskazane w Umowie o zarządzanie portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub więcej instrumentów finansowych.

Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. uzyskało zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na świadczenie usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub więcej instrumentów finansowych. Komisja Nadzoru Finansowego nie jest podmiotem, który zatwierdził lub zaaprobował zasady świadczenia usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub więcej instrumentów finansowych przez Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Usługa zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub więcej instrumentów finansowych przez Skarbiec TFI S.A. oferowana jest od drugiej połowy listopada 2006 r. Szczegółowe informacje na temat ww. usługi dostępne są w siedzibie Skarbiec TFI S.A. przy ul. Nowogrodzkiej 47A w Warszawie. Organem nadzorczym w stosunku do Skarbiec TFI S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego.

Z wybranymi Strategiami Inwestycyjnymi mogą być związane następujące rodzaje ryzyka:

Ryzyko rynkowe

Ceny na rynku papierów wartościowych, w tym ceny Aktywów wchodzących w skład Portfela, mogą podlegać okresowym, niekiedy znacznym, wahaniom na skutek różnych, często nieprzewidywalnych czynników, przy czym czynniki te mogą oddziaływać zarówno na ceny wszystkich papierów wartościowych jak i poszczególnych grup papierów wartościowych. Dodatkowo, ceny papierów wartościowych uzależnione są od stanu koniunktury giełdowej, czyli ogólnego klimatu inwestycyjnego. W związku z tym wartość Portfela może podlegać istotnym zmianom. Istnieje ryzyko, iż w wyniku szczególnych zdarzeń na rynku bądź też w wyniku pogorszenia się stanu koniunktury giełdowej, wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy a w związku z tym i wartość Portfela ulegnie trwałemu obniżeniu. Może to również oznaczać, że wartość Portfela będzie niższa niż w momencie dokonywania zarówno poszczególnych inwestycji, jak i rozpoczęcia Zarządzania.

Ryzyko płynności

Możliwość zbycia Aktywów może być ograniczona przez warunki rynkowe (w wyniku zaniku bądź ograniczenia popytu rynkowego), co może mieć negatywny wpływ na uzyskiwane ceny sprzedaży Aktywów. Ryzyko płynności może w szczególnie negatywny sposób oddziaływać w przypadku wyprzedaży części bądź całości portfela. Ryzyko to, poprzez negatywny wpływ na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy znajdujących się w Portfelu może negatywnie oddziaływać na wartość Portfela.

Ryzyko kredytowe papierów wartościowych oraz ryzyko finansowe firmy

Istnieje ryzyko związane z nabywaniem dłużnych lub udziałowych papierów wartościowych oraz innych instrumentów finansowych, wynikające z ewentualnej niewypłacalności lub pogorszenia się sytuacji finansowej emitentów Aktywów nabytych do subfunduszy. Pogorszenie się kondycji finansowej emitenta, w tym również obniżenie jego ratingu, może negatywnie wpływać na ceny wyemitowanych przez niego papierów wartościowych. Dodatkowo, pogorszenie się kondycji finansowej spółki, a także perspektyw dotyczących gospodarki lub danego sektora, w którym spółka działa, może negatywnie wpływać na wartość wyemitowanych przez spółkę akcji. Ryzyka te, poprzez negatywny wpływ na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy znajdujących się w Portfelu mogą negatywnie oddziaływać na wartość Portfela.

Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko związane ze zmianami cen papierów wartościowych w związku ze zmianami rynkowych stóp procentowych. W wyniku zmian rynkowych stóp procentowych ceny poszczególnych papierów wartościowych, zarówno udziałowych jak i dłużnych, a także innych instrumentów finansowych mogą podlegać nawet dość dużym wahaniom, w związku z czym wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy może ulegać obniżeniu. Ryzyko to, poprzez negatywny wpływ na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy znajdujących się w Portfelu może negatywnie oddziaływać na wartość Portfela.

Ryzyko makroekonomiczne i prawne

Ryzyko makroekonomiczne związane jest z faktem, iż stan koniunktury giełdowej jest uzależniony od stanu gospodarki. Pogorszenie się poszczególnych parametrów makroekonomicznych (takich jak np. poziom inflacji, poziom kursów walutowych, tempo wzrostu gospodarczego, deficyt budżetowy) może negatywnie wpływać na ceny papierów wartościowych oraz innych instrumentów finansowych, a więc również na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy wchodzących w skład Portfela.

Ryzyko prawne związane jest z faktem, iż stan gospodarki oraz stan koniunktury giełdowej jest uzależniony od szeregu uwarunkowań prawnych. Pogorszenie się poszczególnych parametrów prawnych (takich jak m.in. warunki prawne prowadzenia działalności gospodarczej, warunki prawne obrotu giełdowego, opodatkowanie) może negatywnie wpływać na ceny papierów wartościowych oraz innych instrumentów finansowych, a więc również na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy wchodzących w skład Portfela. Ryzyka te, poprzez negatywny wpływ na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy znajdujących się w Portfelu mogą negatywnie oddziaływać na wartość Portfela.

Ryzyko inwestowania w instrumenty pochodne

Inwestowanie w instrumenty pochodne wiąże się między innymi z częstym wykorzystywaniem dźwigni finansowej i ekstremalnie częstymi wahaniami wartości Portfela. Z instrumentami pochodnymi związane jest również ryzyko rynkowe dotyczące zarówno instrumentu pochodnego jak i instrumentu bazowego a także ryzyko bazy, czyli ryzyko związane z niedopasowaniem zmian cen danego instrumentu pochodnego i jego instrumentu bazowego. Ryzyko to, poprzez negatywny wpływ na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy znajdujących się w Portfelu może negatywnie oddziaływać na wartość Portfela.

Ryzyko związane z wykorzystaniem kredytów

Wykorzystanie kredytów może istotnie zwiększać poziom ogólnego ryzyka inwestycyjnego związanego z realizacją Strategii Inwestycyjnej. Klient może ponieść zwiększone straty będące skutkiem zwiększenia wartości Aktywów w Portfelu finansowanych zobowiązaniami. Konieczność spłaty rat kapitałowych i odsetek może wystąpić w okresie niskich cen Aktywów oraz ograniczonej płynności, co może mieć negatywny wpływ na wartość Portfela.

Ryzyko zmienności kursów walut

Inwestowanie zarówno na rynku krajowym, jak i na rynkach zagranicznych oraz w instrumenty, których wartość w złotych polskich jest ustalana w powiązaniu z kursem złotego do innych walut, lub zaciąganie zobowiązań w walutach obcych niesie ze sobą podwyższone ryzyko. Na skutek zmiany kursów walut wartość Aktywów wyrażona w złotych może podlegać znacznym wahaniom. W rezultacie zwiększony zostaje stopień ogólnego ryzyka związanego z realizacją Strategii Inwestycyjnej. Ryzyko to, poprzez negatywny wpływ na wartość jednostek uczestnictwa subfunduszy znajdujących się w Portfelu może negatywnie oddziaływać na wartość Portfela.